周度底稿
2026-W44
截至 2026-10-30，2 天前
观察池
25只
A股 17 · 港股通 8
今日重点
10只
最近一次运行的 08/09 候选
有效事件
39个
7 天内 8 个
数据缺口
23条
最近运行 2026-10-30
本周要关注
截至 2026-11-01 · 只把事件日历、观察池状态和待办按时间排在一起，不是新判断，也不是买卖信号未来 7 天 8 个事件，其中 6 个关联观察池股票；状态需留意 14 只；已发生待核验 / 复盘 5 个。
4今天日
1明天一
111-03二
111-04三
111-05四
11-06五
11-07六
关联观察池股票的事件其他事件
未来 7 天的事件 → 观察池里受影响的股票
| 11-01 今天 | 伊朗PGSA对长锦商船采取法律行动 产业事件 · 待确认 | 中远海能H重点观察中远海能重点观察招商轮船重点观察 |
| 11-01 今天 | 新疆水泥错峰生产（2026-11至2027-10） 产业事件 · 预估窗口 | 海螺水泥H风险升高海螺水泥风险升高 |
| 11-01 今天 | 内蒙古水泥常态化错峰生产（5个月） 产业事件 · 预估窗口 | 海螺水泥H风险升高海螺水泥风险升高 |
| 11-01 今天 | 宜春枧下窝锂矿复产 产业事件 · 待确认 | 观察池里没有关联股票 |
| 11-02 明天 | 中国海油2026年第三季度业绩说明会 公司事件 · 官方确认 | 中国海洋石油H临近兑现中国海油风险升高 |
| 11-03 2 天后 | 美国中期选举 政策宏观 · 官方确认 | 中国海洋石油H临近兑现中国海油风险升高中国石油股份H重点观察中远海能H重点观察中远海能重点观察招商轮船重点观察 |
| 11-04 3 天后 | 长荣、阳明计划重启红海航线 产业事件 · 预估窗口 | 观察池里没有关联股票 |
| 11-05 4 天后 | 第九届中国国际进口博览会 产业事件 · 官方确认 | 锦江酒店临近兑现 |
状态值得注意的标的
临近兑现催化临近，盯兑现与失效条件
风险升高逻辑受压，盯失效条件是否触发
重点观察今日重点研究
已发生、还没核验或复盘
10月官方制造业PMI 10-31
T+0：需核验事件实际内容与此前预期的差异
内蒙古水泥常态化错峰生产（5个月） 11-01
T日：需核验事件实际内容与此前预期的差异
新疆水泥错峰生产（2026-11至2027-10） 11-01
T日：需核验事件实际内容与此前预期的差异
宜春枧下窝锂矿复产 11-01
T日：需核验事件实际内容与此前预期的差异
伊朗PGSA对长锦商船采取法律行动 11-01
T日：需核验事件实际内容与此前预期的差异
周期雷达
周度底稿 2026-W44（截至 2026-10-30）铜商品周期持平
去库存阶段
CU2612 10-30 收 108050 元/吨（5日 +0.14%、20日 -1.55%、一年分位 83%）；LME铜 14129.5 美元；上期所铜库存 10-30 为 44…
- CU2612 5日涨跌幅绝对值 > 3%
- 上期所铜库存周环比回升 > 20%（约 9000 吨）
- LME 0-3 由升水转贴水
置信度 中
铝供需周期持平
去库存阶段
AL2612 10-30 收 23395 元/吨（5日 +0.19%、20日 -3.27%、一年分位 36%）；LME铝 3061 美元；上期所铝库存 191018 吨（周 -21…
- AL2612 5日涨跌幅绝对值 > 2.5%
- 上期所铝库存周环比回升 > 1.5 万吨
- AO0 跌破 2500 元/吨
置信度 中
黄金/白银事件催化转弱
价格高位分歧阶段
AU2612 10-30 收 855.18 元/克（5日 -1.06%、20日 -7.81%、一年分位 0%，盘中创年内新低 854.72）；伦敦金 3876.69 美元（跌破 4…
变化：美联储偏鹰、市场对 12 月加息定价约 85–90%，美债收益率高于 5%；金价跌破 4000 美元整数关口，ETF 流出
- AU2612 5日涨跌幅绝对值 > 4%
- 伦敦金重回 4000 美元上方
- AG2612 5日涨跌幅绝对值 > 8%
置信度 中
碳酸锂/锂矿商品周期转弱
供过于求阶段
LC2701 10-30 收 88500 元/吨（5日 -9.03%、20日 -28.87%、60日 -36.85%、一年分位 0%），LC2705 收 86000（远月贴水）；S…
变化：周产量继续增加，Q4 排产不及预期，枧下窝复产可能提前，期货 5 日跌 9%
- LC2701 5日涨跌幅绝对值 > 8%
- 周产量环比 > +5% 或 < -5%
- LC2701 跌破 80000 元/吨
置信度 中
原油商品周期转强
供给紧张阶段
SC2612 10-30 收 742.4 元/桶（1日 +1.59%、5日 +2.41%、20日 +6.80%、60日 +37.05%、一年分位 89%），SC2702 收 724…
变化：价格继续创阶段新高，月差维持 back 结构；霍尔木兹袭船事件增多，伊朗装置大面积停车
- SC2612 5日涨跌幅绝对值 > 5%
- 布伦特跌破 105 美元
- SC2612–SC2702 价差收窄至 < 5 元/桶
置信度 中
动力煤季节性转弱
阶段不明
CCTD 5500K 10-29 报 1015 元/吨（-3），北港 Q5500 周跌 15 元至 1020；环渤海三港库存 2276 万吨（+36，CTPI 口径 2286 万吨…
变化：港口价格周跌 15 元，港口库存同比偏高，冬储尚未集中释放
- 北港 Q5500 周涨跌绝对值 > 20 元
- 环渤海港口库存跌破 2200 万吨
- 电厂日耗 > 450 万吨
季节窗口 11-01:01-31
置信度 中
甲醇/煤化工利润传导转强
供给紧张阶段
MA2701 10-30 收 3480 元/吨（5日 +8.11%、20日 +17.57%、60日 +32.62%、一年分位 100%）；隆众 10-29 港口库存 35.38 万…
变化：伊朗供应中断，港口库存开始下降，期货 5 日涨 8%；煤制利润扩大
- MA2701 5日涨跌幅绝对值 > 6%
- 港口库存周环比回升 > 2 万吨
- MTO 开工率跌破 65%
置信度 中
化工（聚丙烯/PTA/PVC）利润传导转强
价格上涨阶段
PP2701 10-30 收 10433 元/吨（5日 +8.36%、20日 +20.88%、60日 +35.28%、一年分位 100%）；TA2701 收 6686（5日 +2.…
变化：原油和甲醇成本上行，推动 PP 价格创一年新高
- PP2701 5日涨跌幅绝对值 > 6%
- TA2701 5日涨跌幅绝对值 > 4%
- PP 生产利润转正
置信度 低
存储/半导体预期差持平
价格上涨阶段
TrendForce 10-01：Q4 一般型 DRAM 合约价季增 10–15%，含 HBM 15–20%，NAND 15–20%，涨幅较 Q3 收窄；10-30 亚马逊、谷歌、…
- DRAM 现货价周跌 > 3%
- TrendForce 下调 Q1 合约价预期
- SN2612 5日涨跌幅绝对值 > 6%
置信度 低
光伏（多晶硅）供需周期转弱
供过于求阶段
PS2701 10-30 收 33800 元/吨（5日 -5.93%、20日 -16.54%、一年分位 0%）；硅业分会 10-28：n 型复投料 4.30 万元/吨（持平），SM…
变化：期货价格大幅低于现货和自律价（43 元/kg），库存创新高，市场对减产落地的信心下降
- PS2701 5日涨跌幅绝对值 > 6%
- 多晶硅厂库存周环比下降 > 2 万吨
- 现货复投料跌破 4.0 万元/吨
置信度 中
锂电材料利润传导转弱
供过于求阶段
碳酸锂 LC2701 5日 -9.03%、20日 -28.87%；电池级碳酸锂现货 93800–98400 元/吨；华泰称 Q4 排产不及预期。来源：新浪期货日线、SMM、华泰期货
变化：上游锂价下跌但下游排产不及预期，正极材料加工费难以提升
- 11 月电池排产环比 < -5% 或 > +5%
- LC2701 5日涨跌幅绝对值 > 8%
置信度 低
集运事件催化转弱
价格高位分歧阶段
EC2612 10-30 收 2625 点（1日 -2.11%、5日 -12.89%、20日 -15.78%、60日 +28.87%）；EC2704 收 1695.5（远月深度贴水…
变化：红海复航确认，欧线期货 5 日跌 13%
- EC2612 5日涨跌幅绝对值 > 10%
- SCFI 欧线周跌 > 8%
- 红海出现新的袭船事件
置信度 中
油运预期差转强
供给紧张阶段
TD3C 现货 WS1214（10-22/23），据行业报道 TCE 极高（数值口径待核实）；BDI 10-30 报 2708（+2.11%）；霍尔木兹 10 月袭船 28 起，自…
变化：中东航线风险溢价上升，运价维持极端高位
- TD3C WS 周变动绝对值 > 25%
- 霍尔木兹出现封锁或护航机制
- USTR 延期定稿/取消
置信度 低
生猪养殖预期差转弱
供过于求阶段
LH2701 10-30 收 9510 元/吨（5日 -3.21%、20日 -18.02%、60日 -24.79%、一年分位 0%），LH2703 收 9340；外三元 10-26…
变化：猪价继续下跌，出栏均重偏高，压栏猪集中出栏
- LH2701 5日涨跌幅绝对值 > 5%
- 外三元跌破 9.0 元/公斤
- 能繁母猪月环比降幅 > 1.5%
季节窗口 11-01:01-31
置信度 中
冰雪经济季节性持平
阶段不明
万龙 10-30 开板，云顶 11-06、太舞 11-13、长白山万达 11-21 计划开板；可可托海 10-20 已开板（事件 EV-202611-雪季开板）。本周未取得 OTA…
- OTA 公布冰雪预订同比 > +30% 或 < 0
- 主要雪场开板推迟 > 7 天
季节窗口 11-01:01-31
置信度 低
钢铁/铁矿供需周期转弱
需求衰退阶段
I0 10-30 收 672 元/吨（20日 -5.82%、一年分位 5%）；HC0 收 3170（一年分位 0%）；RB0 收 3030；JM2701 收 1412.5（20日 …
变化：热卷和铁矿位于一年低位，焦煤 20 日跌 6%
- HC0 5日涨跌幅绝对值 > 3%
- I0 5日涨跌幅绝对值 > 5%
- PMI 新订单重回 50 以上
置信度 低
化肥（尿素/纯碱）季节性持平
阶段不明
UR2701 10-30 收 1736 元/吨（5日 +3.39%、一年分位 21%）；SA2701 收 966（一年分位 8%）。来源：新浪期货日线
- UR2701 5日涨跌幅绝对值 > 4%
- 尿素出口政策变化
季节窗口 12-01:03-15
置信度 低
观察池
研究状态为第十三节原始状态；收益为后复权，超额对沪深300 / 恒指| 标的 | 场景 / 方向 | 研究状态 | 受益类型 | 可靠性 | 入池 | 入池价 | 今日 | 至今 | 超额 | 关联事件 | 失效条件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 商品周期5只 | |||||||||||
| 中国石油股份 重点 | 原油上游 | 重点观察 趋势加强 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 10.16 | +5.66% | +6.5% | +6.1% | 美国中期选举、国内成品油调价窗口（11-12） | 布伦特跌破95美元；或炼化分部亏损扩大抵消上游增量 |
| 中国海洋石油 重点 | 原油上游 | 临近兑现 等待验证 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 23.94 | +2.92% | +3.2% | +2.8% | 中国海油三季报、中国海油2026年第三季度业绩说明会 | 布伦特连续一周跌破95美元；或公司下调全年产量指引 |
| 宝钢股份 | 钢铁 | 持续跟踪 持续观察 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 6.0 | +0.19% | +0.2% | +3.1% | 淡水河谷Q3产量与业绩 | 247家钢厂盈利率回落至8%以下，或Q4单季亏损 |
| 中国海油 | 原油上游 | 风险升高 风险提高 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 35.16 | +1.31% | +1.9% | +4.8% | 中国海油三季报、中国海油2026年第三季度业绩说明会 | 布伦特连续一周跌破95美元；或Q3单季净利同比转负（未触发）；或11-0… |
| 中国石油 | 原油上游 | 风险升高 风险提高 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 13.38 | +0.79% | +2.5% | +5.3% | 国内成品油调价窗口（11-12） | 布伦特跌破95美元 |
| 季节性6只 | |||||||||||
| 兖矿能源 重点 | 动力煤冬储与城燃 | 持续跟踪 持续观察 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 10.42 | +2.16% | +4.4% | +4.1% | 北方集中供暖开始 | 秦港Q5500跌破950元/吨 |
| 兖矿能源 重点 | 动力煤冬储与城燃 | 持续跟踪 持续观察 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 18.32 | +1.91% | +3.7% | +6.5% | 北方集中供暖开始 | 秦港Q5500跌破950元/吨 |
| 昆仑能源 | 动力煤冬储与城燃 | 早期发现 新发现 | 间接受益型 | 中 | 10-26 | 7.54 | +2.36% | +0.5% | +0.1% | 北方集中供暖开始 | 冬季气量同比下降 |
| 中国神华 | 动力煤冬储与城燃 | 持续跟踪 新发现 | 直接受益型 | 高 | 10-26 | 40.74 | +1.87% | +4.5% | +4.1% | 北方集中供暖开始 | 11月下旬日耗仍低于400万吨且港口继续累库 |
| 新奥股份 | 动力煤冬储与城燃 | 早期发现 新发现 | 间接受益型 | 中 | 10-26 | 20.04 | -0.09% | +3.0% | +5.8% | 北方集中供暖开始 | 冬季气量同比下降或顺价停滞 |
| 中国神华 | 动力煤冬储与城燃 | 持续跟踪 持续观察 | 直接受益型 | 高 | 10-26 | 50.15 | +0.48% | +2.4% | +5.3% | 北方集中供暖开始 | 11月下旬日耗仍低于400万吨且港口继续累库 |
| 供需周期8只 | |||||||||||
| 中远海能 重点 | 油运 | 重点观察 趋势加强 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 17.7 | +3.18% | -1.0% | -1.3% | 美国中期选举 | VLCC TCE跌破10万美元/天 |
| 中远海能 重点 | 油运 | 重点观察 趋势加强 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 19.08 | +2.11% | -0.4% | +2.4% | 伊朗PGSA对长锦商船采取法律行动、美国中期选举 | VLCC TCE跌破10万美元/天且一年期租约下调 |
| 中国船舶 重点 | 造船 | 重点观察 趋势加强 | 直接受益型 | 高 | 10-26 | 35.17 | -1.25% | -4.6% | -1.7% | A股三季报披露截止 | Q3毛利率环比下滑超过2个百分点，或新船价格指数连续两月回落 |
| 招商轮船 重点 | 油运 | 重点观察 趋势加强 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 16.99 | +2.74% | +3.8% | +6.7% | 伊朗PGSA对长锦商船采取法律行动、美国中期选举 | VLCC TCE跌破10万美元/天且一年期租约下调；或霍尔木兹恢复正常通… |
| 牧原股份 | 生猪 | 持续跟踪 持续观察 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 41.54 | -1.61% | -2.4% | +0.4% | 10月能繁母猪存栏数据、10月CPI/PPI | 能繁母猪月度环比转正，或外三元跌破9元/kg后去化反而放缓 |
| 海螺水泥 | 水泥 | 风险升高 风险提高 | 直接受益型 | 高 | 10-27 | 16.82 | +1.06% | +1.8% | +0.7% | 内蒙古水泥常态化错峰生产（5个月）、新疆水泥错峰生产（2026-11至2027-10） | 11月水泥价格指数连续两周回落；或煤价涨幅持续超水泥 |
| 温氏股份 | 生猪 | 早期发现 新发现 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 15.84 | -0.64% | -0.8% | +2.0% | 10月CPI/PPI、10月能繁母猪存栏数据 | 能繁母猪月度环比转正 |
| 海螺水泥 | 水泥 | 风险升高 风险提高 | 直接受益型 | 高 | 10-27 | 18.48 | +0.74% | -0.9% | +0.7% | 内蒙古水泥常态化错峰生产（5个月）、新疆水泥错峰生产（2026-11至2027-10） | 11月水泥价格指数连续两周回落；或煤价涨幅持续超过水泥价格涨幅 |
| 事件催化1只 | |||||||||||
| 锦江酒店 | 进博会 | 临近兑现 等待验证 | 主题关联型 | 低 | 10-26 | 18.31 | +3.96% | +1.5% | +4.3% | 第九届中国国际进口博览会 | 进博会期间上海酒店房价同比下降 |
| 利润传导3只 | |||||||||||
| 云铝股份 重点 | 电解铝 | 重点观察 趋势加强 | 直接受益型 | 中 | 10-27 | 26.1 | +0.93% | +0.5% | +2.1% | A股三季报披露截止 | 氧化铝主动减产使价格反弹超10%；或铝锭社库连续两周累库；或云南枯水期电… |
| 华鲁恒升 | 煤化工/甲醇 | 风险升高 风险提高 | 间接受益型 | 中 | 10-26 | 19.28 | -1.81% | -1.0% | +1.9% | A股三季报披露截止 | 甲醇两周内回吐全部涨幅；或Q4单季利润环比继续下降 |
| 宝丰能源 | 甲醇/煤化工 | 持续跟踪 持续观察 | 直接受益型 | 中 | 10-26 | 21.98 | +0.35% | +1.3% | +4.2% | 10月官方制造业PMI | 甲醇两周内回吐全部涨幅，或动力煤大幅上涨压缩成本优势 |
| 预期差2只 | |||||||||||
| 中海油田服务 重点 | 原油上游 | 早期发现 新发现 | 间接受益型 | 低 | 10-26 | 7.98 | +1.37% | -2.7% | -3.1% | 美联储FOMC利率决议 | 油价回落至90美元以下，或三桶油下调2027年资本开支 |
| 中海油服 | 原油上游 | 风险升高 风险提高 | 间接受益型 | 高 | 10-26 | 13.49 | -0.06% | +0.8% | +3.6% | 中国海油三季报 | 三桶油下调2027年资本开支 |
事件日历
节点列即滚动提醒：T-7 查拥挤度、T 日核验、T+5 / T+20 复盘；金色为 7 天内| 节点 | 日期 | 事件 | 确认 | 类别 | 关联行业 | 重点公司 | 预期 / 风险 | 进度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T+4 | 10-26~10-29 | 中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议 EV-202610-五中全会 | 官方确认 | 政策宏观 | 全部周期、基建、消费 | — | 公报与‘十五五’相关部署为本周唯一国内政策变量，市场对稳增长与产业政策方向已有预… 风险：公报措辞若弱于预期，政策博弈型周期股（钢铁、水泥、建材）回吐 | 已核验 |
| T+3 | 10-27 | 9月规上工业企业利润 EV-202610-工业利润 | 官方确认 | 政策宏观 | 全部周期 | — | 上游采掘利润占比 风险：中下游利润被挤压 | 已核验 |
| T+2 | 10-28 | 甲醇港口库存周报（隆众） EV-202610-甲醇库存周报 | 官方确认 | 商品数据 | 煤化工 | 宝丰能源、华鲁恒升 | 伊朗开工低位下港口去库 风险：库存回升、涨停后回落 | 已核验 · 改期 1 |
| T+1 | 10-29 | 美联储FOMC利率决议 EV-202610-FOMC | 官方确认 | 政策宏观 | 贵金属、有色、原油 | 中国海油、中国海洋石油 | 美元与实际利率方向 风险：鹰派超预期压制商品 | 已核验 |
| T+1 | 10-29 | 国内成品油调价窗口 EV-202610-成品油调价 | 预估窗口 | 商品数据 | 炼化、油服 | 中国石油、中国石油股份 | 上调约305元/吨 风险：调价幅度低于测算 | 已核验 |
| T+0 | 10-30 | A股三季报披露截止 EV-202610-三季报截止 | 官方确认 | 财报窗口 | 油运、造船、养殖、油气、钢铁、水泥、煤化工 | 中远海能、中国船舶、中国海油、宝钢股份、海螺水泥、宝丰能源、云铝股份 | 油运、造船Q3高增 风险：运价回落导致Q3低于预期 | 已核验 · 改期 1 |
| T+0 | 10-30~10-30 | 欧央行、日央行议息 EV-202610-欧日央行议息 | 官方确认 | 政策宏观 | 外汇、贵金属 | — | — 风险：— | 已核验 · 改期 1 |
| T+0 | 10-30 | 中国海油三季报 EV-202610-海油三季报 | 官方确认 | 财报窗口 | 原油上游 | 中国海油、中国海洋石油 | Q3油价与产量双升方向明确，市场分歧在可持续性而非Q3本身 风险：桶油成本抬升、汇兑、特别收益金；地缘溢价回吐压制Q4预期 | 已核验 · 改期 1 |
| T+0 | 10-30 | 淡水河谷Q3产量与业绩 EV-202610-淡水河谷产量 | 官方确认 | 商品数据 | 铁矿石、钢铁 | 宝钢股份 | 市场预期全年发运指引不变 风险：发运超预期进一步压制已处一年分位0%的铁矿价格 | 已核验 · 改期 1 |
| T+0 | 10-30~11-21 | 崇礼及吉林雪场陆续开板 EV-202611-雪季开板 | 预估窗口 | 季节窗口 | 冰雪旅游 | — | 开板后客流爬坡 风险：主题炒作先于业绩，缺少纯标的 | 已核验 · 改期 1 |
| T+0 | 10-31 | 10月官方制造业PMI EV-202610-PMI | 官方确认 | 政策宏观 | 钢铁、化工、有色 | 宝钢股份、宝丰能源 | 原材料购进价格指数上行 风险：新订单回落 | — |
| T日 | 11-01 | 伊朗PGSA对长锦商船采取法律行动 EV-202611-伊朗长锦法律行动 | 待确认 | 产业事件 | 油运、原油 | 招商轮船、中远海能、中远海能 | 若扣船或禁止通行，海峡风险溢价上升，VLCC运价继续走高 风险：伊朗执行力度低于声明，或与美伊谈判进展挂钩后撤回 | — |
| T日 | 11-01~10-31 | 新疆水泥错峰生产（2026-11至2027-10） EV-202611-新疆水泥错峰 | 预估窗口 | 产业事件 | 水泥 | 海螺水泥、海螺水泥 | 西北供给收缩，配合内蒙古错峰支撑北方水泥价格 风险：执行不到位或需求下滑快于供给收缩，价格继续回落 | — |
| T日 | 11-01~11-15 | 宜春枧下窝锂矿复产 EV-202611-枧下窝复产 | 待确认 | 产业事件 | 锂 | 000792.SZ | 环评10-30正式获批；复产仍需环保设施验收与排污许可，具体时间未公布 风险：复产后LC2701跌破9万元/吨，盐湖股份触发失效 | — |
| T日 | 11-01~03-31 | 内蒙古水泥常态化错峰生产（5个月） EV-202611-水泥错峰 | 预估窗口 | 产业事件 | 水泥、建材 | 海螺水泥、海螺水泥、002233.SZ | 错峰支撑价格，但市场对执行力度存疑 风险：执行不严、需求同步走弱使涨价难落地 | — |
| T-7 | 11-02 | 中国海油2026年第三季度业绩说明会 EV-202611-海油业绩会 | 官方确认 | 公司事件 | 原油上游 | 中国海油、中国海洋石油 | 关注Q3实现油价、桶油成本与全年产量、资本开支指引 风险：若下调产量指引或资本开支，油服链（中海油服A/H）同步承压 | — |
| T-7 | 11-03 | 美国中期选举 EV-202611-美国中期选举 | 官方确认 | 政策宏观 | 原油、油运 | 中国海油、中国海洋石油 | 中东政策与地缘风险 风险：媒体称美以计划选后打击伊朗，属未证实报道 | — |
| T-7 | 11-04~11-30 | 长荣、阳明计划重启红海航线 EV-202611-红海复航 | 预估窗口 | 产业事件 | 集运 | 601919.SH | 长荣CES航线11-04首次单向经苏伊士；苏伊士集装箱运力已恢复到危机前50%以… 风险：复航后再遇袭击、计划推迟 | — · 改期 1 |
| T-7 | 11-05~11-10 | 第九届中国国际进口博览会 EV-202611-进博会 | 官方确认 | 产业事件 | 酒店、消费 | 锦江酒店 | 上海酒店入住率与房价 风险：签约规模低于上届 | — |
| T-14 | 11-09 | 10月CPI/PPI EV-202611-CPI | 官方确认 | 政策宏观 | 生猪、上游 | 牧原股份、温氏股份 | 猪肉分项与PPI环比 风险：猪价继续拖累 | — |
| T-14 | 11-09 | USTR 对华船舶港口费暂停期届满（拟延期至 2027-01-09） EV-202611-USTR港口费 | 官方确认 | 政策宏观 | 油运、集运、造船 | 601919.SH、招商轮船、中国船舶 | 市场预期按提案延期至 2027-01-09 风险：延期未定稿或附加条件，港口费恢复征收 | — |
| T-14 | 11-10 | 美国 10 月 CPI EV-202611-美国CPI | 官方确认 | 政策宏观 | 贵金属、有色 | — | 市场已计入 12 月加息约 85–90% 风险：通胀超预期，加息定价进一步走高，金价继续下跌 | — |
| T-14 | 11-10~11-20 | 10月能繁母猪存栏数据 EV-202611-能繁母猪月报 | 待确认 | 商品数据 | 生猪 | 牧原股份、温氏股份 | 环比继续下降 风险：去化放缓 | — |
| T-14 | 11-12 | 国内成品油调价窗口（11-12） EV-202611-成品油调价 | 官方确认 | 商品数据 | 炼化、原油上游 | 中国石油、中国石油股份 | 布伦特维持110美元以上则大概率继续上调 风险：调控继续打折，炼销毛差收窄 | — |
| T-14 | 11-15 | 北方集中供暖开始 EV-202611-供暖季 | 预估窗口 | 季节窗口 | 动力煤、燃气 | 中国神华、兖矿能源、新奥股份、昆仑能源 | 电厂日耗升至420万吨以上、港口去库 风险：暖冬、库存偏高 | — |
| T-30 | 11-16 | 10月国民经济运行数据 EV-202611-国民经济数据 | 官方确认 | 政策宏观 | 全部周期 | — | — 风险：— | — |
| T-30 | 11-16 | 马士基远东—北欧/地中海运价上调生效 EV-202611-马士基提价 | 官方确认 | 产业事件 | 集运 | 601919.SH | 船司提价对冲红海复航带来的运价下行；达飞等FAK报价4200—4500美元/FE… 风险：复航后运力释放，提价无法落地 | — |
| T-30 | 11-30 | 11 月官方制造业 PMI EV-202611-PMI | 官方确认 | 政策宏观 | 钢铁、化工、有色 | 宝钢股份、宝丰能源 | 关注新订单能否回到 50 以上 风险：需求继续收缩，黑色和化工承压 | — |
| T-30 | 11-30~12-07 | OPEC+ 部长级会议（2027 年产量政策） EV-202612-OPEC会议 | 待确认 | 政策宏观 | 原油、油运 | 中国海油、中国海洋石油、中国石油 | 维持暂停增产 风险：恢复增产，原油地缘溢价回吐 | — |
| T-60 | 12-08~12-20 | 中央经济工作会议 EV-202612-中央经济工作会议 | 待确认 | 政策宏观 | 全部周期 | — | 关注反内卷、产能治理和 2027 年财政力度 风险：政策力度低于预期 | — |
| T-60 | 12-09 | 11月CPI/PPI EV-202612-CPI | 官方确认 | 政策宏观 | 生猪、上游 | 牧原股份 | — 风险：— | — |
| T-60 | 12-10 | 美联储 12 月 FOMC 利率决议 EV-202612-FOMC | 官方确认 | 政策宏观 | 贵金属、有色、原油 | — | 市场定价约 85–90% 加息 风险：不加息（金价反弹）或释放持续加息信号 | — |
| T-60 | 12-10 | 美国 11 月 CPI EV-202612-美国CPI | 官方确认 | 政策宏观 | 贵金属 | — | 与 FOMC 同日，影响会后定价 风险：通胀超预期 | — |
| T-60 | 12-15 | 11月国民经济运行数据 EV-202612-国民经济数据 | 官方确认 | 政策宏观 | 全部周期 | — | — 风险：— | — |
| T-60 | 12-17 | 欧央行12月议息 EV-202612-欧央行议息 | 官方确认 | 政策宏观 | 外汇、贵金属 | — | 市场定价加息25bp概率约88%（10-30） 风险：加息落地压制商品需求预期与贵金属 | — |
| T-90 | 01-01~01-31 | 津巴布韦锂精矿出口限制实施 EV-202701-津巴布韦锂出口限制 | 预估窗口 | 产业事件 | 锂 | 000792.SZ | 海外锂原料供给收缩 风险：政策推迟或豁免 | — |
| T-90 | 01-09 | USTR 港口费延期后的暂停期届满（提案日期） EV-202701-USTR暂停到期 | 预估窗口 | 政策宏观 | 油运、集运、造船 | 601919.SH、招商轮船、中国船舶 | 取决于 11 月定稿 风险：到期后恢复征收 | — |
| T-90 | 01-22~03-02 | 2027 年春运（春节 2027-02-06） EV-202701-春运 | 预估窗口 | 季节窗口 | 航空、酒店、出行 | 601111.SH、600029.SH、锦江酒店 | 季节性回溯中航空同窗口超额中位数为负 风险：票价同比下滑 | — |
| T-90 | 01-29 | A股年报业绩预告披露截止（深市主板等） EV-202701-年报预告 | 官方确认 | 财报窗口 | 油运、养殖、锂、光伏、煤炭 | 招商轮船、牧原股份、000792.SZ、中国神华 | 油运业绩大增，锂、光伏、养殖亏损或下滑 风险：减值计提超预期 | — |
数据缺口
最近一次运行和底稿自报，下次运行优先补- 周度底稿缺失：中台/周期 尚无周度底稿，02/03/04 章全量完成；triggers 以自建阈值替代，阈值未经历史验证
- 季节性逐年回溯未做：无 seasonal 底稿，03章失败情形为定性描述
- 10-30晚披露的海油、船舶、兖矿、锦江、新奥三季报尚无股价反应，报告与entries中的价格均为披露前价格
- 中国船舶季报未单列Q3毛利率，失效条件“Q3毛利率环比下滑超过2个百分点”无法直接核对，前三季度毛利率为本任务按营业成本/营业收入推算
- VLCC 10-30无新TCE读数，沿用10-29 TradeWinds 142.85万美元/天；中东—中国35美元/桶为DNCA转述，均非波交所原始数据
- 动力煤日耗、港口库存为行业自媒体汇总口径；CCI 5500与秦港Q5500口径不完全一致，兖矿失效距离约7%为近似值
- 云铝10-30除息，5日、20日涨跌为不复权口径含除息影响
- 布伦特、WTI为北京时间约20:50最近报价，可能为盘中价；国内期货为新浪收盘价（非结算价），前收盘口径
- 新奥股份上年同期数据有重述，同比以公司公告口径为准；缺少付费一致预期数据，预期差为定性推断
- [底稿] 首份周度底稿，无上周雷达基线；本周 signal 依据 5 日/20 日价格变化及库存周环比判断
- [底稿] EC2702 新浪期货返回无数据，集运远月改用 EC2704；EC0 连续合约与 EC2612 方向相反（换月失真），以 EC2612 为准
- [底稿] 期货价格为新浪日线收盘价，非结算价；I0、HC0、RB0、FU0、SI0、AO0 为新浪连续合约
- [底稿] 油运 TD3C 对应的 TCE 绝对值（约 128.8 万美元/天、VLCC-TCE 76.4 万美元/天）口径存疑，未使用；油运敏感性只给单船弹性
- [底稿] 存储：未取得 DRAMeXchange 本周 DRAM/NAND 现货价，只有 TrendForce 10-01 的 Q4 合约价预测
- [底稿] 锂电材料：未取得正极、电解液、隔膜本周价格
- [底稿] 冰雪：未取得 OTA 冰雪预订同比数据
- [底稿] 水泥：未取得本周全国水泥价格与熟料库存，雷达未单列
- [底稿] 中国海油 2026 年产量指引未核实，敏感性测算按约 7.7 亿桶油当量假设
- [底稿] OPEC+ 下次部长级会议日期未在官网确认（登记为待确认窗口）
- [底稿] SCFI 10-30 两个来源数值不一致（3687.35 与 3712.34）
- [底稿] 碳酸锂三家库存口径方向不一致（SMM/Mysteel 下降，HTMetals 上升）
- [底稿] 铜铝比 > 4.0 的说法未核实年份，未使用
- [底稿] 季节性回溯：盐湖股份 2020 年窗口数据不足，按 9 个有效年计算
周信号红色为转强、绿色为转弱，只表示周期信号方向。研究状态、受益类型和可靠性是研究时的判断，收益按观察池看板同一口径计算，均不是买卖建议。